一、【背景材料】

新證券法探索適應(yīng)中國國情的證券民事訴訟制度，規(guī)定代表訴訟，最高法院根據(jù)《證券糾紛代表訴訟的一些問題規(guī)定》(以下稱規(guī)定)，將代表訴訟分為普通代表訴訟和特殊代表訴訟兩類，前者遵循明示參加原則，后者遵循默認參加、明示退出原則，成為中國特色證券集體訴訟的核心，也成為解決證券投資者群體索賠的金鑰匙。

二、【解讀分析】

普通代表人訴訟需要投資者明顯加入，但隨著網(wǎng)絡(luò)普及、臉部識別等技術(shù)的使用，法院也開始為投資者提供相當方便的明顯加入渠道和方式。例如，去年上海金融法院啟用了中小投資者保護室，在立案過程中，投資者只需在室內(nèi)用臉部識別喚醒虛擬法官小金，就可以通過一系列操作自動生成立案信息，實現(xiàn)無紙化立案。特別是代表人的訴訟機制更先進，保險機構(gòu)被投資者委托作為代表人參加訴訟，合格的投資者如果不明確表示不想?yún)⒓舆@個訴訟，就會被視為默認參加訴訟。迄今為止，廣州中院宣布康美藥業(yè)事件適用特別代表訴訟程序，相信該事件由投標人代表訴訟機制獲利的投資者更多。

新證券法規(guī)定的代表訴訟或集體訴訟機制、最高法院輔助的規(guī)定，如法律燈塔，明確了解決證券集團訴訟糾紛的方向，上海、北京、廣州等地法院根據(jù)燈塔的指導(dǎo)，在代表訴訟機制方面實踐，隨著代表訴訟案例的增加，強大的投資者維權(quán)、投資者保護浪潮守住中小投資者就是守住證券市場!特別是a股市場的中小投資者占主要比例，只有使中小投資者能夠立即恢復(fù)自己損失的合法利益，才能保障a股市場的可持續(xù)發(fā)展，只有讓違法違法者賠償財產(chǎn)，才能有效抑制證券違法違法行為。對于證券市場侵害投資者利益的糾紛，一般通過調(diào)解等方式難以解決問題，最主要的解決渠道還是通過法院訴訟，所以保護投資者利益，訴訟渠道和法院至關(guān)重要。

目前，上海和北京已專門設(shè)立金融法院，讓專業(yè)審判人員審理金融案件，有利于保證審判工作的公正性、獨立性和高效性，減少外來不當干擾。例如，上海金融法院提出了貫徹代表訴訟制度的相關(guān)輔助制度，現(xiàn)實中也為中小投資者參與代表訴訟提供了很多硬件和軟件支持。通過設(shè)立金融法院，加強證券市場的支持，提高投資者的保護水平，對其他各地也有積極的參考意義。目前，隨著資本市場投資者規(guī)模的擴大，投資者保護的緊迫性、重要性越來越強調(diào)。除了完善集體訴訟制度外，還要推進實行形式多樣的措施為投資者支持，徹底解決長期困擾投資者的維權(quán)難維權(quán)貴等問題。

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